التخطي إلى المحتوى الرئيسي

Micro-Insurance in GCC / Opportunities & Threats - By : Anthony Bechara

The GCC region has become over the past decade a worldwide economic hub in all sectors due to many governmental initiatives and investments to attract MNCs to the region. Some of these initiatives included the rise of the Free zones, financial centres, Industrial & Logistics hubs, taxation incentives, etc. Back then, all GCC governments were earning tremendous profits on high oil prices and balance sheets recorded an overflow of revenue.

Without going into historical data, we are now in 2016 and Oil prices are recording historical losses (more to come after Iran sanctions ending, and additional Oil supply being put in the international  trading scene) putting all governmental budgets into a hard stress test, and affecting expenditures. Additional to that, is the new challenge rising for them on how to diversify economical activities especially that the world started its preparations for the Non-Oil Era.

As the economic wheel starts & ends with Governmental activities (Revenues & Expenditures), it’s expected that all corporate sectors will face hard times and already started to show with new taxes and fees being imposed especially on the Expats scenes.
This will affect local communities on the main 2 levels essentials to our subject:
 1- Social:
·         Expat population will decrease without foreign replacements;
·         Local workforce with increase at the same rate to cover gap.

2- Micro-Economic: 
·         Average Salaries will decrease especially in economies where locals compose the majority of population (KSA, Oman)
·         Inflation rate will increase as all the money will remain within the local economy due to the large hiring of local workforce (expats transfer nearly 50% of their salaries to their home countries)
·         Living costs will increase at the same rate of inflation;
·         Taking all 3 above factors into consideration, Disposable Income will decrease which is the main drive for Micro-Insurance.

Taking all the above into consideration, the Insurance industry will be affected heavily as it is known to be the reflection of the local economy throughout its wide products portfolio and distribution channels.
2016 is the perfect year to launch Innovative Micro-Insurance products in the GCC market and increase the penetration which our main challenge in the region.

Governments are running on “Survival Mode” and this will be transmitted to the corporate sector leading to budget shrinkage on Macro and Micro levels.
However, Insurance is still an individual necessity due to many mandatory schemes, and arising risks. Therefore, disregarding the budget shrinking, people still want to buy insurance products but for cheaper options, and here comes Micro-Insurance.
What are the benefits:
·         Risk diversification: rather than allocating marketing and underwriting budgets to corporate solutions, insurers will have the opportunity to diversify their risk portfolio and have a balanced portfolio, which will also benefit them on the reinsurer treaties negotiation.
·         Integrating in Bancassurance models: Financial institutions pride themselves of gathering all social groups under one umbrella (i.e. Blue collars, & While collars), thus insurers can design low premium/high volume products to attract low-income individuals (i.e. PA policies at 1 USD/month). That’s another way to benefit from a full fledge bancassurance agreement which generates added values to all stakeholders.
·         Increase in Insurance Penetration: As Insurance penetration currently on approx. 1.6% in the GCC area, and with the corporate sector being almost saturated, the opportunity is for personal insurance products to increase the overall penetration in the region. Based on my humble experience in insurance, we should adopt steve jobs philosophy to create innovative products with aggressive marketing, and the market need will arise for it.
·         Strengthening Liquidity: Micro-Insurance products are all paid upon inception, so this will enhance the insurer’s liquidity and reserve requirements, especially in markets like the UAE where new reserving regulations will be implemented in 2016.
·         Switching from Product-centric to Customer-centric product: At the end of the day, the rate is a combination of many risks and features into a certain actuary model, so each component has a certain rate in the final formula. Let’s think out of the box little bit, if we load additional 10% on each feature to cover the volume requirement, why can’t we develop a product where the client chooses the features he desires? After all, it’s his asset he wants to cover so he’s free to choose the appropriate feature for it. Welcome to Customer-Centric Era!!
At the end of the day, why should we let go something really great, just because it's gonna be hard??!!
Let's take this opportunity in 2016 and move insurance within the region into a more human industry rather than B2B investments, so the industry will become the true mirror of the society and economy equally.


المشاركات الشائعة من هذه المدونة

ماذا تعرف عن شهادة إدارة المخاطر المهنية الإحترافية RMP-PMI - بقلم أحمد الحريري

مقدمة تعريفية عن (معهد إدارة المشاريع PMI ) الذي يقدم شهادة إدارة المخاطر الإحترافية معهد إدارة المشاريع PMI هو مؤسسة أمريكية رائدة تعنى بإدارة المشاريع وبتقديم معايير لإدارة المشاريع عالمياً وهي مؤسسة غير ربحية تأسست في عام 1969 لديها أكثر من 2.9 مليون عضو حول العالم, عدد من انضم للمعهد في عام 2012 لوحده بلغ 148,948 عضو. في عام 1984 أصدر المعهد أول شهاداته وهي شهادة إدارة المشاريع الإحترافية PMP ونالت شهرة غير عادية و مع الوقت أصدر شهادات اخرى أخذت مكانة مميزة في سوق العمل حول العالم وهي كالتالي : 1.     شهادة إدارة المشاريع الإحترافية  ( PMP )® 2.     شهادة زمالة في إدارة المشاريع    ( CAPM )® 3.     برنامج الإدارة الإحترافية       ( PgMP )® 4.     شهادة مهنية في إدارة المحافظ     PfMP 5.     شهادة ممارس                   ( PMI-ACP )® 6.     شهادة محترف في إدارة المخاطر  ( PMI-RMP )® 7.     شهادة مهنية في جدولة المشاريع   ( PMI-SP )® 8.     شهادة مهنية إحترافية  (   OPM3 ® الشهادات الصادرة من المؤسسة تحتل المراتب الأولى من حيث أهمية الشهادات المهنية التي ت

ما الفرق بين التضامن والتضامم في القانون المدني ؟؟

ما الفرق بين التضامن والتضامم في القانون المدني ؟؟ التضامم يكون نتيجة تعدد مصدر الدين ووحدة محله - فتجوز مطالبة أي مدين بكل الدين ولكن في نفس الوقت لا يجوز لمن وفى الدين الرجوع بما دفعه على مدين آخر به لأنعدام الرابطة بينهما مثلا : كفل أحمد دين سعد المستحق لمحمود يمقتضى عقد كفالة  ، ثم كفل إبراهيم دين سعد لدى محمود أيضا بعقد كفالة آخر.. هنا يجوز لمحمود الرجوع على أحمد (الكفيل الأول) أو  إبراهيم (الكفيل الثانى) اذا لم يدفع سعد (المكفول) ، ولكن لا يستطيع أى من الكفيلين الرجوع على الآخر بما وفاه أما التضامن : يستلزم وحدة الدين ووحدة السبب ، ومن ثم فهو لا يفترض ويجب رده إلى نص قانوني أو اتفاق صريح أو ضمني في عقد ما مثال : إذا كفل كل من أحمد وإبراهيم دين سعد المستحق لمحمود بمقتضى عقد كفالة واحد وقام محمود بالرجوع على أى الكفيلين بكامل الدين ، جاز للكفيل الرجوع على الكفيل الآخر بنصيبه فى الدين المكفول

عشرون كتاب في مجال إدارة الأخطار - تحميل مجاني

مرفق قائمة بعشرين كتاب تعالج موضوع إدارة الأخطار, يمكن الإطلاع وتحميل هذه الكتب بدون تسجيل وبمجرد الضغط على الرابط, يرجى ممن يرغب بنشر أي كتاب أو رسالة ماجستير او دكتوراه خاصة به مراسلتي على بريدي الإلكتروني. كتاب إدارة الأخطار – الجزء الأول – أ. د سامي نجيب – ( رابط ) كتاب إدارة الأخطار – الجزء الثاني – أ. د سامي نجيب ( رابط ) كتاب إدارة الخطر – إعداد حسين العجمي, نادر المنديل , يوسف درويش -  ( رابط ) كتاب إدارة الخطر والتأمين – د. ممدوح حمزة احمد , د. ناهد عبدالحميد -  ( رابط ) كتاب إدارة الخطر والتأمين التجاري والإجتماعي – د. محمد وحيد عبدالباري - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر المالية – د. خالد وهيب الراوي - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر في البورصات – د. عصام عبدالغني - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر المالية في الشركات المساهمة المصري – إعداد محمد علي محمد علي - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر وإستراتيجة التأمين في ظل تكنولوجيا المعلومات – د. كاسر نصر المنصور - ( رابط ) كتاب إدارة مخاطر مرحلة التشييد لمشاريع التشييد في سوريا – م. منى حمادة, د. محمد نايفة, د. عمر عامودي