التخطي إلى المحتوى الرئيسي

10 steps to make Profits from Your Claims Department

The claims department can be a profit-making generator to the company rather than only settling claims, and increasing loss ratios for the client equally.

There is nothing more satisfying to the clients than an efficient claims executive managing the file and fulfilling the promise made inside this piece of paper called “Insurance Policy”.

After all, Insurance is all about indemnifying human assets against different risks (life, health, property, vehicle, shipment, etc) depending on the insurable interest in hand. Having said that, once the loss is occurred, any individual relies on his nearest peers for help (family, friends), and in this case it is the Insurance Company.
Just imagine how large are the expectations that the client has from the insurers upon claim occurrence, so it is a huge responsibility to handle: “Human, Ethical, Social, and Financial”!!
On the other side, the claims executive has a legal binding to put the company’s interests as Top Priority in his operational duties, and being the “Front Office” guy upon claim occurrence, he’s the official representative of the company, so it’s his responsibility to apply the policy’s terms and conditions and honour the client’s right in proper indemnification.
 How can we make the claims department a profitable one without jeopardizing service quality?

1- Economies of Scale: Insurance companies benefit from the Volume game in its commercial deals with providers (hospitals, workshops, loss adjusters, etc), therefore they should always strengthen on this factor to have wholesale price scale;

2- Quality control measures: There should be consistent internal auditing for the claims operations, in order to check effective & efficient operational practice is implemented at all times, and to set Standard Operating Procedures (SOP) for each line;

 3- Consistent monitoring on all providers: Due to the large number of Third parties involved in the claim operation (Workshops, medical providers, etc), daily monitoring is essential to first check the customer service level they are providing to your clients, and second to monitor the convenience of judgements against certain claims;

4- Segmentation of providers for Motor Insurance: This is already implemented in the healthcare insurance, and in my opinion can be implemented in the motor insurance as well, in order to create a competitive advantage on one hand and push down the loss ratio on the other. This formula can work perfectly for vehicles above 5 years of manufacture, and for Motor Third Party Liability claims.

5- Daily cooperation with the technical team: Again, Inter-Departmental communication with the technical team is of crucial importance especially for complex Non-Motor claims where there has been significant correspondence about the risk in caption;
6- Commercial view for certain claims (ex-gratia/By Favor) payments: The never-ending dilemma… When to settle an ex-gratia payment? Under which circumstances? For which clients? And what is the percentage to be paid? Ex-gratia payment is a voluntary payment by the insurer for certain claims for non-technical reasons. Mainly these payments are done for commercial reasons, and the insurer should take into consideration a commercial benefit out of such payments;

7- Use of CRM techniques in claims operation: Disregarding all other aspects, claims are considered a second contact with the client after policy issuance, so claims executives should be trained on Cross/Up selling techniques in order to use them AFTER finalizing the claims process and ensure that the client is satisfied from the service provided. Based on my market experience, the insurer can easily win a large portfolio from one simple motor claim fairly solved by the insurer;

8- Claims Incentives: with reference to the above point, and since Sales isn’t in their job descriptions, I strongly  recommend to implement an incentive scheme for them, which will encourage them to solve the claim efficiently as it will give them the opportunity for a selling opportunity that will generate additional income;

9- Accurate Claim reserving: This condition is of utmost financial importance to have a healthy balance sheet, as any exaggeration in the claim reserve made by the claims executive will affect it negatively. Therefore, the staff shouldn’t make any reserve until he receives material information about the exact claim cost. The reserve might look unimportant for simple claims, but is very important for large ones (i.e. Engineering, Onshore & Offshore claims, Property, Marine, etc);

10- Subrogation & Contribution: Vis-à-vis the client, he receives the indemnification from the insurer and signs a discharge. However, if other parties are involved in the claims and there has been liability proven against them, the insurance company must use its Subrogation right to recover it. The same applies for the Contribution clause. This can earn a lot of valuable money and limit the loss.
This will affect the reinsurance as the company will benefit from a higher risk exposure and have competitive advantage
Having said all of the above, and if properly implemented, it will give a huge advantage for the insurance company on two levels:
a-    Having better Reinsurance terms whether for Treaties or Facultative, since it has strong measures for loss ratio minimization and having sustainable profitability;
b-    Increasing the retention percentage for the insurance company, which can be used by either negotiating better treaty terms with the reinsurers, and/or invest the money in Marketing activities, Stocks, etc.

In conclusion, the claims department can be profit-generating one if the above 10 measures are properly followed. At the end of the day, it is the claims operation that truly sets the benchmark for an insurance company performance.
Anthony Bechara


المشاركات الشائعة من هذه المدونة

ماذا تعرف عن شهادة إدارة المخاطر المهنية الإحترافية RMP-PMI - بقلم أحمد الحريري

مقدمة تعريفية عن (معهد إدارة المشاريع PMI ) الذي يقدم شهادة إدارة المخاطر الإحترافية معهد إدارة المشاريع PMI هو مؤسسة أمريكية رائدة تعنى بإدارة المشاريع وبتقديم معايير لإدارة المشاريع عالمياً وهي مؤسسة غير ربحية تأسست في عام 1969 لديها أكثر من 2.9 مليون عضو حول العالم, عدد من انضم للمعهد في عام 2012 لوحده بلغ 148,948 عضو. في عام 1984 أصدر المعهد أول شهاداته وهي شهادة إدارة المشاريع الإحترافية PMP ونالت شهرة غير عادية و مع الوقت أصدر شهادات اخرى أخذت مكانة مميزة في سوق العمل حول العالم وهي كالتالي : 1.     شهادة إدارة المشاريع الإحترافية  ( PMP )® 2.     شهادة زمالة في إدارة المشاريع    ( CAPM )® 3.     برنامج الإدارة الإحترافية       ( PgMP )® 4.     شهادة مهنية في إدارة المحافظ     PfMP 5.     شهادة ممارس                   ( PMI-ACP )® 6.     شهادة محترف في إدارة المخاطر  ( PMI-RMP )® 7.     شهادة مهنية في جدولة المشاريع   ( PMI-SP )® 8.     شهادة مهنية إحترافية  (   OPM3 ® الشهادات الصادرة من المؤسسة تحتل المراتب الأولى من حيث أهمية الشهادات المهنية التي ت

ما الفرق بين التضامن والتضامم في القانون المدني ؟؟

ما الفرق بين التضامن والتضامم في القانون المدني ؟؟ التضامم يكون نتيجة تعدد مصدر الدين ووحدة محله - فتجوز مطالبة أي مدين بكل الدين ولكن في نفس الوقت لا يجوز لمن وفى الدين الرجوع بما دفعه على مدين آخر به لأنعدام الرابطة بينهما مثلا : كفل أحمد دين سعد المستحق لمحمود يمقتضى عقد كفالة  ، ثم كفل إبراهيم دين سعد لدى محمود أيضا بعقد كفالة آخر.. هنا يجوز لمحمود الرجوع على أحمد (الكفيل الأول) أو  إبراهيم (الكفيل الثانى) اذا لم يدفع سعد (المكفول) ، ولكن لا يستطيع أى من الكفيلين الرجوع على الآخر بما وفاه أما التضامن : يستلزم وحدة الدين ووحدة السبب ، ومن ثم فهو لا يفترض ويجب رده إلى نص قانوني أو اتفاق صريح أو ضمني في عقد ما مثال : إذا كفل كل من أحمد وإبراهيم دين سعد المستحق لمحمود بمقتضى عقد كفالة واحد وقام محمود بالرجوع على أى الكفيلين بكامل الدين ، جاز للكفيل الرجوع على الكفيل الآخر بنصيبه فى الدين المكفول

عشرون كتاب في مجال إدارة الأخطار - تحميل مجاني

مرفق قائمة بعشرين كتاب تعالج موضوع إدارة الأخطار, يمكن الإطلاع وتحميل هذه الكتب بدون تسجيل وبمجرد الضغط على الرابط, يرجى ممن يرغب بنشر أي كتاب أو رسالة ماجستير او دكتوراه خاصة به مراسلتي على بريدي الإلكتروني. كتاب إدارة الأخطار – الجزء الأول – أ. د سامي نجيب – ( رابط ) كتاب إدارة الأخطار – الجزء الثاني – أ. د سامي نجيب ( رابط ) كتاب إدارة الخطر – إعداد حسين العجمي, نادر المنديل , يوسف درويش -  ( رابط ) كتاب إدارة الخطر والتأمين – د. ممدوح حمزة احمد , د. ناهد عبدالحميد -  ( رابط ) كتاب إدارة الخطر والتأمين التجاري والإجتماعي – د. محمد وحيد عبدالباري - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر المالية – د. خالد وهيب الراوي - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر في البورصات – د. عصام عبدالغني - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر المالية في الشركات المساهمة المصري – إعداد محمد علي محمد علي - ( رابط ) كتاب إدارة المخاطر وإستراتيجة التأمين في ظل تكنولوجيا المعلومات – د. كاسر نصر المنصور - ( رابط ) كتاب إدارة مخاطر مرحلة التشييد لمشاريع التشييد في سوريا – م. منى حمادة, د. محمد نايفة, د. عمر عامودي